Riesgos financieros y sus coberturas en el comercio internacional

Proyecto de Cooperación Transnacional
Internacionalización de Empresas Agroalimentarias

VII.1 CONCEPTO DE RIESGO
En cualquiera de sus formas operativas, las transacciones internacionales, se pueden ver afectadas por Riesgos (Probabilidad de que un hecho negativo, impida el buen fin de una operación) de diversa índole, que pueden poner en peligro la operación.
Las operaciones de exportación plantean diversos riesgos a la empresa exportadora. Además del riesgo de impago o del incumplimiento del contrato se añaden otros dos tipos de posibles situaciones que representan riesgos para el vendedor. Una de ellas tiene que ver con el riesgo de cambio que soporta el exportador al haber realizado la operación en una divisa distinta a la suya. Por otra parte, existe también un riesgo de que circunstancias políticas o económicas en el país del importador impidan que el exportador pueda realizar el cobro.
Además de los riesgos normales asociados a la actividad comercial (comerciales y financieros), en la actividad internacional son muchos más los factores de riesgo e incertidumbres que se pueden encontrar.
Vender mercancías en países lejanos implica diferencias culturales, idiomáticas o legislativas. Supone que la mercancía tiene que recorrer distancias mayores y, en consecuencia, corre más riesgo de deterioro o de ser robada; implica una mayor tramitación documental y por lo tanto una mayor probabilidad de cometer errores; requiere un conocimiento exhaustivo de la operativa de comercio internacional, tal como la tramitación aduanera, negociación con intermediarios logísticos, búsqueda de socios comerciales, adecuación al mercado local, etc. La distancia y el desconocimiento son los dos factores de riesgo principales de los que se desprenden el resto. Todos y cada uno de los elementos del marketingy de la planificación estratégica internacional llevan riesgos asociados.
VII.2 RIESGOS EN EL COMERCIO INTERNACIONAL
VII.2.1 RIESGOS COMERCIALES
En toda operación internacional, ya sea de compra-venta de mercancías, prestación de servicios, inversión o cualquier otro activo de una empresa, existe un riesgo comercial que tiene lugar cuando el deudor no procede al pago de las mercancías o servicios recibidos o existen dificultades en la repatriación de los capitales invertidos.
Los riesgos comerciales están directamente relacionados con la solvencia del comprador y con la propia operación comercial. El riesgo comercial puede ser consecuencia de una situación jurídica (quiebra, suspensión de pagos), o fruto de la mala fe de la otra parte. El uso de medios de pago seguros, como los créditos documentarios, avales bancarios o pólizas de seguro, ayudan a mitigar estas situaciones. Dentro de los riesgos comerciales existen dos categorías:
1. Riesgo de insolvencia o riesgo de cobro: Es el derivado de la insolvencia del importador o de su retraso en el pago.
2. Riesgo de resolución del contrato: Se trata de la cancelación unilateral de la otra parte del contrato o compromiso de compra. Dependiendo del sector, la resolución de un contrato puede tener repercusiones más o menos catastróficas. En el caso de ser fabricantes de bienes de consumo, la cancelación de un pedido no tiene porqué ser traumática. Sin embargo, en el suministro de una planta llave en mano, en la que la fabricación se realiza a medida, la cancelación del contrato en medio del suministro pode tener repercusiones importantes.
Por este motivo, se estudiarán los elementos de cobertura de los que se disponen: créditos documentarios confirmados, exigencia de anticipos significativos, o pólizas de seguros.
Las compañías aseguradores tienen multitud de pólizas para cubrir los riesgos comerciales. Eso sí, en función del país con el que se negocie y del riesgo país que haya asociado obligarán a pagar una prima u otra.
VII.2.2 RIESGOS POLÍTICOS
La primera gran diferencia entre el comercio internacional y el nacional en lo tocante a riesgos es la aparición del riesgo político. Se trata del riesgo derivado de las circunstancias políticas y económicas del país con el que se comercia. Por lo tanto, dependiendo del país con el que se trabaje se tendrá un nivel u otro de riesgo político.
Está originado principalmente por medidas políticas de las autoridades de un país, que pueden afectar a la capacidad de sus residentes de realizar transacciones, o directamente al incumplimiento de alguno de los objetos del contrato.
Este último caso se da sobre todo cuando el cliente es un gobierno, normalmente a través de licitaciones
internacionales, y decide cancelar o modificar las condiciones del contrato. Los riesgos políticos están compuestos por tres parámetros:
1. Fuerza mayor: Son los riesgos derivados de situaciones especiales. Es lo que se denomina casos de Fuerza
mayor. Determinadas situaciones de emergencia como guerras, actos de terrorismo o catástrofes pueden provocar
que se tomen medidas extraordinarias por parte de los gobiernos que pueden derivar en la suspensión de pagos o en cancelación de contratos.
2. Riesgo de transferencia: Si se tienen intereses económicos en un país en el que su gobierno congela las transferencias al exterior, o no está garantizada la convertibilidad de las divisas, puede darse un impago como consecuencia de un riesgo político. Las compañías aseguradoras, las Entidades Colaboradoras de la Administración y otros organismos como el MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency) cubren este tipo de riesgo.
En países en los que la situación económica es muy inestable pueden darse quiebras o suspensión de pagos de los bancos. La utilización del crédito documentario confirmado en el propio país, como medio de pago, evitará este riesgo.
3. Riesgos de incumplimiento de contrato: Las medidas políticas de un gobierno pueden imposibilitar que los socios comerciales sean capaces de cumplir con lo que firmaron en el contrato. Se trata de cualquier medida gubernamental que pueda afectar al cumplimiento del contrato por parte de las partes. En caso de que el cliente sea público, también se engloba dentro de este riesgo, la ruptura unilateral por parte de ese organismo del propio contrato. El único medio que se tiene para cubrir este riesgo es suscribir una póliza de seguros o haber usado el crédito documentario como medio de pago.
VII.2.3 RIESGO-PAÍS
El riesgo país, aunque muy similar al político, tiene más que ver con la situación socioeconómica y macroeconómica del país, que un momento concreto puede llegar a impedir el cumplimiento del contrato. La escasez de divisas, el volumen de deuda externa o el déficit crónico de la balanza de pagos pueden afectar a nuestras relaciones comerciales con determinados países.
El riesgo país es un factor que se tiene muy en cuenta a la hora de otorgar financiación pública para las exportaciones.
La OCDE se reúne trimestralmente y hace una clasificación de los países según el riesgo que tienen de originar
impagos. Analizan diferentes variables y clasifican a los países en 7 grupos según el nivel de riesgo. Cuanto más riesgo tenga un país mayor será la prima que apliquen las compañías aseguradoras.
Más información:
http://www.oecd.org/
VII.2.4 RIESGOS FINANCIEROS
Son los riesgos relacionados con las fuentes de recursos financieros y con la gestión de las mismas.
1. Riesgo de cambio
En las operaciones de comercio internacional intervienen en muchas ocasiones dos divisas diferentes. Se produce riesgo de cambio cuando la divisa en la que se basan los costes es diferente a la divisa en la que se generan los ingresos.
El riesgo de cambio se origina en el hecho de que la cotización de las divisas no es estática sino que fluctúa en el tiempo. Se puede definir como riesgo de cambio la diferencia que hay entre el tipo de cambio existente en el momento de cerrar una operación comercial y comprometerse a satisfacer un determinado importe, y el tipo de cambio existente en el momento efectivo de pagar ese importe. Entre un momento y otro se produce una incertidumbre que puede derivar en un resultado favorable o desfavorable para nuestra empresa. En esta situación, se puede optar por cubrir el riesgo de cambio mediante los mecanismos de cobertura que ofrecen los bancos (opciones sobre divisas o seguros de cambio) o asumirlo y esperar a la evolución del mercado.
La única manera de eliminar totalmente el riesgo de cambio sería el pago por adelantado o simultáneo, pero esta práctica no es habitual en el comercio internacional.
2. Riesgo de intereses
El otro gran bloque de riesgos financieros es el riesgo de intereses. Este riesgo está muy ligado a las necesidades de prefinanciamiento que se pueden tener para abordar operaciones de internacionalización. Si se solicita un préstamo o un crédito bancario, ya sea en la propia moneda o en alguna divisa, una subida de los intereses de referencia (Líbor, Euríbor, etc.) podrá tener repercusiones importantes en los costes financieros.
VII.2.5 OTROS RIESGOS
Existen muchos más riesgos en el comercio internacional. Algunos de ellos coinciden con los mismos que se pueden encontrar haciendo negocios sin salir de las fronteras, pero otros son propios del comercio internacional. Algunos de ellos serían los siguientes:
1. Riesgos fiscales: En lo referente a impuestos, habrá que conocer muy bien la legislación aplicable y posibles
exenciones y beneficios a los que acogerse. Los riesgos derivados de las aduanas pueden repercutir en costes,
retrasos, restricciones a la entrada de mercancías, etc.
2. Riesgos logísticos y de transporte: Que pueden derivar en la pérdida o deterioro de la mercancía. En lo relativo al transporte, existen seguros específicos para cubrir todos estos problemas (ver módulo IV dedicado al transporte).
3. Riesgos de construcción: Relacionados con la construcción o montaje de una infraestructura. Pueden ser riesgos derivados de la mano de obra, como por ejemplo, de su cualificación y disponibilidad; asociados a los permisos y normativa; a la maquinaria auxiliar que interviene en esa construcción (conseguirla, transportarla, revenderla).
4. Riesgos del contrato: El idioma del contrato, la legislación aplicable, la gestión de las aceleraciones y retrasos en las entregas, las cláusulas de revisión de precios, o las variaciones son factores del contrato en los que el riesgo va inexorablemente asociado.
VII.3 COBERTURAS DE RIESGOS
VII.3.1 COBERTURA DE RIESGOS POLÍTICOS Y COMERCIALES
Multitud de compañías aseguradoras ofrecen pólizas de seguros para cubrir los riesgos comerciales. Las primas suelen calcularse en función del riesgo país, de la cuantía de la operación, de los informes de solvencia de los socios, etc.
Las ECAs (Entidades aseguradoras de capital público) ofrecen a las empresas ofertas muy competitivas. Las entidades aseguradoras públicas son normalmente las únicas que cubren riesgos políticos. Asegurarlo en una entidad totalmente personal tendría un coste muy grande por el elevado nivel de incertidumbre que presentan algunos mercados.
En este contexto opera CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación). Es una entidad con capital público cuyo objetivo es proporcionar cobertura a los riesgos del comercio exterior. En consecuencia, contribuye al fomento de la competitividad de las empresas españolas en el exterior. CESCE pone a disposición de los exportadores un amplio abanico de pólizas pensadas para diferentes tipos de proyectos.
CESCE no es la única aseguradora que ofrece coberturas para los riesgos derivados de las operaciones de comercio exterior. Las compañías aseguradoras autorizadas por la Dirección General de Seguros para ofrecer seguros de crédito que disponen de pólizas para dar cobertura a los riesgos de la internacionalización son: CRÉDITO Y CAUCIÓN,
COFACE IBÉRICA y MAFRE CAUCIÓN Y CRÉDITO
.
VII.3.2 COBERTURA DE RIESGOS FINANCIEROS
1. Cobertura a la entidad financiera
Siguiendo la máxima de que no hay exportación sin financiación y no hay financiación sobre seguro, CESCE dispone de una serie de pólizas destinadas a cubrir los riesgos de las entidades bancarias que financian las operaciones de comercio internacional. De este modo, y bajo las directrices de la OCDE, se consigue mejorar la competividad exterior.
2. Cobertura del riesgo de cambio
__ Seguro de cambio: El seguro de cambio es un acuerdo de compra o venta de divisas para entregar en una fecha futura a un tipo de cambio prefijado. Es decir, se trata de un acuerdo con la entidad financiera para asegurar un tipo de cambio en una fecha determinada.
En el seguro de cambio intervienen los dos tipos de cotización de la divisa:
o Cotización de mercado (spot): Que es la cotización al contado, con un plazo máximo de validez de dos días.
o Cotización a plazo (forward): Que es una cotización a futuros. Es decir, la previsión de la cotización de la divisa en un plazo de tiempo determinado. El principal factor que interviene en su cálculo es la evolución de los intereses de la divisa.
La característica del seguro de cambio es que al vencimiento del plazo del seguro se aplicará el tipo de cambio estipulado en el seguro, independientemente de cual sea la cotización al contado en ese momento. Puede darse el caso de que el tipo de cambio acordado en el seguro sea más favorable, o no. Pero lo que sí está claro es que con el seguro de cambio se reducen las incertidumbres de la operación; desde un primer momento se sabe cual va a ser la rentabilidad a obtener de la misma.
__ Opciones sobre divisas: Se trata de un derecho de comprar o vender una cantidad de divisas en una fecha
determinada a un precio preestablecido. Si lo que se adquiere es un derecho a comprar la divisa se llama call
option y si es de venta se llama put option.
Las entidades financieras ponen a disposición de empresas y particulares las opciones. El comprador de la opción tiene derecho a fijar el tipo de cambio por el que quiere ejercerla en el momento en el que vence la operación. A cambio, la entidad financiera va a cobrar una prima en cuyo cálculo intervienen factores como el tipo de cambio, la volatilidad de la divisa implicada, la cantidad y plazo y los intereses.
La principal diferencia entre la opción y el seguro de cambio es que al finalizar el plazo, el seguro de cambio siempre se ejerce. Sin embargo, la opción sobre divisas, como su propio nombre indica, puede ejercerse o no.
Una opción de compra se ejecutara, si el tipo de cambio spot es superior al tipo de cambio fijado en la opción más la prima estipulada. En el caso de opciones de venta convendrá ejercerlas si el tipo de cambio al contado es inferior al de la opción más la prima pagada.
El uso de las opciones está recomendado para cuando se usan divisas con un alto índice de volatilidad, cuya evolución es imposible de preveer. De este modo, si el cambio es muy favorable se puede optar por ejercer la opción o no, siempre teniendo en cuenta la prima que hay que pagar por la opción. Para divisas más estables el seguro de cambio es la vía que parece más idónea.

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Riesgos en la cadena de suministros

Puede hablarse de una logística simple, en medio de tantos riesgos a lo largo de toda la cadena de suministros porque como lo hablamos en poniendo orden en casa: "La filosofía de una logística simple contempla también la contención de los impactos negativos en los procesos y la administración del riesgo, tener establecidos un conjunto de pasos sencillos tanto para prevenir como reaccionar, aunque en esencia una logística simple debe procurar ante todo la prevención de efectos negativos más que reaccionar ante ellos, pero en el caso de que los efectos no hayan sido previstos tener la tranquilidad de saber cómo reaccionar y qué acciones tomar nos permite avanzar en los procesos de manera sencilla".
Parte de cultivar una logística simple es entonces administrar los riesgos y ya vimos parte del panorama en nuestra publicación de los riesgos globales, ahora veremos el énfasis particular en logística en el reporte que se denominó: New Models for Addressing Supply Chain and Transport Risks.
El reporte de los riesgos globales, destaca que en las últimas décadas, muchas empresas han buscado optimizar sus cadenas de suministro mediante la aplicación de lean en producción y en los sistemas de distribución. Mejoras en estos sistemas generalmente han aumentado la eficiencia pero la creciente complejidad e interdependencia de estos sistemas significa que las consecuencias en cascada de grandes trastornos sistémicos pueden ser cada vez más impredecibles y difícil de administrar. Ejemplos recientes de interrupciones globales que han probado la solidez de los sistemas de transporte y de la cadena de suministro, así como la tolerancia a la incertidumbre por parte de las organizaciones, incluyen la actividad del volcán islandés en 2010, el terremoto de Japón en 2011 y las inundaciones masivas en Tailandia. También, los riesgos regionales tales como la piratería en el Golfo de Adén han ganado la atención mundial por sus implicaciones de seguridad.
Es tanta la importancia del manejo de los riesgos en la cadena de suministro que por ello se adelanta la iniciativa del Supply Chain Risk a través de las comunidades del Foro Económico Mundial y se exponen entonces los nuevos modelos para hacer frente a los riesgos en la cadena de suministro y transporte. Este reporte producido en colaboración con Accenture, destaca la necesidad urgente de revisar las prácticas de gestión del riesgo con el ritmo cambiante de las contingencias frente a la cadena de suministro, transporte y los sectores de aviación y viajes.
Toda la información expuesta en el reporte la considero relevante, pero además de entenderla debe animar a todos los actores especialmente a tomar acción sobre los riesgos y buscar lo que se ha llamado "resiliencia" en la cadena de suministro, o como algunos le llaman cadena de suministro resiliente, para referirse a la capacidad de ser flexible frente a las situaciones límite y sobreponerse a ellas o dicho de otra manera la resistencia a las diversas situaciones críticas. Estos son algunos de los puntos más sobresalientes del informe:
TOP 5. INTERRUPTORES EXTERNOS

1. Desastres naturales
2. Choques repentino de la demanda
3. Terrorismo
4. Conflictos y disturbios políticos
5. Restricciones de importación/exportación

TOP 5. VULNERABILIDAD EN LA RED

1. Dependencia del petróleo
2. Disponibilidad de información compartida
3. Fragmentación a lo largo de la cadena de valor
4. Extensa subcontratación
5. Visibilidad del proveedor

TOP 5. PRIORIDADES DE GESTIÓN DEL RIESGO

1. Redes de confianza a través de negocios y Gobierno
2. Incentivación y legislación eficaz de los riesgos
3. Métricas de cuantificación mejorada
4. Compartir adecuadamente la información
5. Planeación de escenarios mejorada

TOP 5. RECOMENDACIONES PARA IMPLEMENTACIÓN

Gobierno
1. Mejorar la compatibilidad internacional e interinstitucional de programas y estándares para construir resiliencia.
Negocios
2. Evaluar más explícitamente los riesgos de transporte y cadena de suministro como parte de procesos de contratación, gestión y gobernanza.
Gobierno y Negocios
3. Desarrollar redes de confianza entre los proveedores, clientes, competidores y Gobierno, enfocados en la gestión de riesgos.
4. Mejorar la visibilidad del riesgo de la red, a través del uso compartido en doble vía de la información y el desarrollo colaborativo de herramientas de evaluación y medición de los riesgos.
5. Mejorar la comunicación pre y post eventos, sobre los trastornos sistémicos y balance de seguridad, facilitando una discusión más equilibrada del sector público y privado.
Finalmente, los participantes en la iniciativa del manejo del riesgo en la cadena de suministro y transporte, del Foro Económico Mundial, hacen un llamado para obtener una colaboración más amplia en identificar y administrar los riesgos y continuar la aplicación de las recomendaciones establecidas en el informe.

Creo que es más que oportuno poner a tono nuestros procesos logísticos acompañados de un entendimiento de los riesgos y la implementación de acciones sobre los mismos.

¿ Cómo evaluaría su gestión de riesgos en la cadena de suministros?

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El ABC de los costos

El 17 de mayo de 2008 en una de las aulas de la UNEFAB, se realizó una exposición sobre Gerencia y Liderazgo responsable enfocado en los Costos basados en actividades (ABC), dictada por el Dr. Luís Echenique, quien goza de una exitosa trayectoria gerencial en el IESA.
Según Echenique el Sistema ABC es un método que mide el costo de las actividades, recursos y objetos de los costos asignados a la producción, para sincerar y hacer más justo la distribución de los costos de producción, organizando las relaciones de los responsables de los Centros de Costos de las diferentes actividades.
Desde la misma perspectiva, Horngren, Sundem y Stratton (2001) definen este método como un Sistema que primero acumula los costos indirectos de cada una de las actividades de una organización y después asigna los costos de actividades a productos, servicios u otros objetos de costo que causaron esa actividad.
A tales efectos, este método se concibe como un proceso integrado por actividades individuales como objeto primario del sistema, las cuales deben ser realizadas de manera eficiente, en vista que de su efectividad dependerá que el producto o servicio sea ofrecido por la empresa a un precio competitivo en el mercado. En consecuencia, la información que proporciona se usa para corregir deficiencias, al comparar los recursos consumidos con los productos finales, más que para emplazar acciones o decisiones que conduzcan a un mejoramiento de ganancias y actuación operacional.
Es importante acotar que este método no es nada nuevo, en cuanto a que en su trayectoria puede distinguirse tres etapas:

I. Sistema tradicionales
II. Sistema de costos ABC
III. costos de la calidad

Es evidente, que el sistema tradicional se caracterizo por la predominancia de la recolección manual de la información, costos de procesamiento muy altos y la elaboración en masa de productos como la manera más usual de hacer negocios. No obstante, hace 150 años multiplicar la producción del mes, registrar el consumo, estimar el costo predeterminado y llevar la contabilidad, no requería de computadores debido a que no había inflación, por lo que se podía medir la eficiencia de producción sin muchos tecnicismos.
Hoy en día, además de requerir de la tecnología, el método ABC implica emplear los costos en la medida que se causen, obedeciendo con ello, al objetivo empresarial de maximizar la rentabilidad, para lo cual es importante conocer el costo (dividir ganancia entre la inversión), calcular la utilidad (ingreso menos egreso). De hecho se convierte en un reto bajar los costos sin bajar la calidad de los productos y servicios; por lo que, aumentar la calidad implica asegurar utilidad en el sistema de costos; cuyo objetivo es calcular los mismos y evaluar la gestión, procurando que el trabajador gane en función a lo que el empresario produce.
En otras palabras, si se obtiene ahorro en los costos, el mismo debe transferirse al cliente, abaratándose con ello el producto, y asegurando, su preferencia en el consumidor que busca calidad al menor precio. Esto significa, que evaluar la gestión gerencial tiene que ver con productividad y rentabilidad. De allí la importancia de definir estrategias de mercado bajo las siguientes premisas: aumentar el numero de clientes; conservar los clientes; aumentar las ventas y aumentar los clientes, proporcionar buena atención y servicio; hacer nuevos negocios.
Otros aspectos a considerar consisten en definir políticas de contabilidad consonas con la gerencia de calidad, investigación de mercados promoción y publicidad, investigación y desarrollo de productos o servicios, formación y adiestramiento del personal, beneficios al personal.
En este sentido, es evidente que el Método ABC, solo es aplicable en aquellas empresas cuya cultura y clima organizacional esté afianzada en la calidad; filosofía que implica la participación voluntaria de cada uno de sus miembros en la vigilancia de los procesos para garantizar la calidad como un compromiso de todos.
En Venezuela, son muy pocas las empresas que practican esta filosofía en su gestión, porque en el país con respecto a las empresas privadas no hay cultura de costos sino de precios, y en cuanto a las empresas públicas, es lamentable decir, que la actitud de su gente no es coherente con la misión de servir a la comunidad. Las instituciones solo se convierten en un medio de sustento, a la cual no se le debe ningún compromiso de vida, salvando por supuesto algunas excepciones.
Hago referencia a esto, porque mi experiencia laboral en estos últimos 15 años está fundamentada en una universidad pública y cuanto me complacería presenciar que los recursos otorgados por la OPSU como los ingresos propios fueran utilizados de una manera racional, no sólo por aquellos que la conducen sino también por cada uno de los que en ella trabajamos, y me refiero al obrero, al administrativo, a los técnicos y profesionales y docentes.
Este método, como lo refirió el exponente no sólo es aplicable a las industrias y fábricas sino también a empresas de servicio. Por lo que, no dejo sentado que en el caso de las instituciones públicas, no es que sea imposible aplicar el método ABC, sino que se requiere de un cambio cultural que implique cambios en las políticas de la gestión pública basada en la identidad y compromiso de la gente con la institución y con su misión ante la sociedad; de allí, que se vuelve imperante un cambio de actitud donde la conciencia en la disminución de los costos prevalezcan para el bien de todos los venezolanos.

Bibliografía:
Echenique (17-05-200), Gerencia y Liderazgo responsable enfocado en los Costos basados en actividades (ABC)
Horngren Charles T., Sundem Gary, Stratton William (2001), Introducción a la Contabilidad Administrativa, Prentice Hall. Undécima edición.

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Indicadores financieros para empresas

El administrador financiero cuenta con una serie de herramientas financieras llamadas razones o indicadores, que constituyen la forma más común de analizar los estados financieros.
Se le conoce con el nombre de RAZON al resultado de establecer la relación numérica entre dos cantidades, las cuales vienen de cuentas del balance general o del estado de resultados.
El financiero utiliza el análisis por medio de las razones o indicadores para señalar los puntos fuertes o débiles de una empresa, determinando la tendencia que trae los diferentes rubros de los estados financieros, con el fin de tomar decisiones que permitan corregir las desviaciones financieras que se están saliendo de los pronósticos realizados al momento de hacer la planeación de la compañía.
El administrador financiero puede establecer relaciones con cualquiera de las cuentas, tanto del balance general o estado resultados y al mismo tiempo mezclar estos dos estados financieros por medio de un indicador, con el objetivo de obtener información importante. Tal es el caso de determinar la rentabilidad del activo o rendimiento del patrimonio.

CLASIFICACION DE LAS RAZONES O INDICADORES FINANCIEROS.
La clasificación se ha realizado luego de analizar las diferentes relaciones que pueden existir entre las cuentas del balance general y/o el estado de resultados, buscando que se puede lograr un análisis global de la situación financiera de la empresa y realizar un dictamen por parte del financiero que contribuya al mejoramiento de los resultados económicos de la empresa.
Es de apuntar que en el área financiera también se tiene en cuenta que no se busca cantidad de indicadores, sino calidad en la aplicación de los mismos, esto quiere decir que un buen analista financiero con una aplicación correcta de indicadores, puede dar un dictamen serio sobre lo que está afectando el crecimiento sostenido de la compañía y porque no se logra maximizar el valor de la empresa en el mercado.

Los indicadores utilizados son:

- INDICADORES DE LIQUIDEZ
- INDICADORES DE ENDUEDAMIENTO
- INDICADORES DE ACTIVIDAD
- INDICADORES DE RENDIMIENTO

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Este indicador está enfocado en medir la capacidad de la empresa para el pago de sus obligaciones de corto y largo plazo, determinar el nivel de endeudamiento, el peso de los gastos financieros en el estado de resultado y el nivel de apalancamiento financiero que tiene la compañía.

INDICADORES DE ENDUEDAMIENTO
Los indicadores de endeudamiento permiten medir el nivel de financiamiento que tiene la empresa, determinando en que porcentaje participan los acreedores dentro del sistema de financiación, igualmente medir el riesgo que corren los acreedores, los dueños y da información importante acerca de los cambio que se deben hacer para lograr que el margen de rentabilidad no se perjudique por el alto endeudamiento que tenga la empresa.

INDICADORES DE ACTIVIDAD
Estos indicadores son llamados de rotación, se utilizan para medir la eficiencia que tiene la empresa en la utilización de sus activos, se utiliza un análisis dinámico comparando las cuentas de balance (estáticas) y las cuentas de resultados (dinámicas).
Este indicador es importante para identificar los activos improductivos de la empresa y enfocarlos al logro de los objetivos financieros de la misma.

INDICADORES DE RENDIMIENTO
Los indicadores de rendimiento o llamados también de rentabilidad, se utilizan para medir la efectividad que tiene la administración en el manejo de los costos y gastos, buscando que el margen de contribución se alto y obtener así un margen neto de utilidad favorable para la compañía.

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Analisis de estados financieros

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Estado de situación financiera. Estado de resultados y costo de producción. Estado de variación del capital de trabajo y estado de utilidades retenidas. Estado de cambios en la situación financiera. Estados financieros pro forma. Estados financieros consolidados. Objetivos del análisis de estados financieros. Relaciones de dependencia. Preparación de la información para su análisis. Comparabilidad de los estados financieros con períodos anteriores.

Introducción

Conocer los Estados Financieros es deber hacia donde marcha nuestro negocio, es tener el detalle de la estructura financiera de la empresa, es entender la evolución de las operaciones y las cuentas de manera que se pueda analizar la tendencia positiva o negativa de la situación y los resultados financieros.
El análisis financiero requiere de un conocimiento completo de la esencia de los Estados Financieros, las partidas que la conforman, sus problemas y limitaciones. Con esta base, quien analice los estados financieros podrá lograr mejores recomendaciones o tomar óptimas decisiones.

Naturaleza de los Estados Financieros

Antes de entrar a definir formalmente los Estados Financieros, conviene recordar algunos conceptos básicos que nos ubiquen dentro de la materia.
El origen a los Estados Financieros esta enla Contabilidad, y esta se define como “ el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos financieros.” Con el fin de que estos sirvan a las diferentes personas interesadas en las operaciones de la empresa.
Los Estados Financieros se preparan para presentar un informe periódico acerca de la situación del negocio, los progresos de la administración y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia, constituyendo una combinación de hechos registrados, convenciones contables y juicios personales.

- Los hechos registrados se refieren a los datos sacados de los registros contables, tales como la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.
- Las relaciones contables se relacionan con ciertos procedimientos supuestos, tales como la forma de valorizar los activos, la capitalización de los gastos financieros, etc.
- El juicio personal hace referencia a las decisiones que puede tomar el contador en cuanto a utilizar tal o cual método de depreciación o valoración de inventarios, amortización de diferidos en un término más corto o más largo, etc.

¿Cuales son los Estados Financieros Básicos?

Para efectos de análisis financiero, se considera básicos, dentro de los estados financieros, el Balance General y el Estado de Resultados.
Además de estos existen otros estados que se consideran auxiliares o complementarios, de los cuales nos ocuparemos más adelante.

El Balance General

Representa la situación de los activos y pasivos de una empresa así como también el estado de su patrimonio.
En otras palabras presenta la situación financiera o las condiciones de un negocio, en un momento dado, según se reflejan en los registros contables.
El nombre más utilizado para este estado es el de balance general, pero también suele denominarse:

- Estado de situación financiera
- Estado de Inversiones
- Estado de Recursos y Obligaciones
- Estado de Activo, Pasivo y Capital.

Las divisiones principales del balance o ecuación patrimonial es la siguiente.

BALANCE GENERAL

ACTIVO	PASIVO
	PATRIMONIO NETO

El activo representa los bienes y derechos de la empresa.

Dentro del concepto de bienes están el efectivo, los inventarios, los activos fijos. Etc.

El pasivo: representa las obligaciones totales de las empresas, en el corto o largo plazo, cuyos los beneficiario son por lo general personas o entidades diferentes a los dueños de las empresas aunque ocasionalmente existan pasivos con los socios o accionistas de la compañía.
Encajan dentro de esta definición las obligaciones bancarias, las obligaciones con proveedores, las cuentas por pagar etc.

El Patrimonio: representa la participación de los propietarios en los negocios, y es el resultado del total del activo menos el total del pasivo con terceros. Es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones debidamente valorados con el fin que se destinan, existentes en un momento determinado y perteneciente a una persona natural o jurídica. El patrimonio también se le denomina capital contable o capital social.

El Estado de Resultados

También se la conoce con el nombre de :

- Estado de Rentas y Gatos
- Estados de Ingresos y Egresos
- Estado de Perdidas y Ganancias
- Estado de Utilidades

A nuestro juicio el nombre más apropiado es el Estado de Ingresos y Egresos, pero se utiliza más el Estado de Resultados.

El Estado de Resultado muestra los Ingresos y los Gastos, así como la utilidad o pérdida resultante de las operaciones de una empresa durante un periodo determinado, generalmente un año.

Estados Financieros Complementarios

Son aquellos que se derivan de los estados financieros básicos y que sirven para determinados aspectos de la situación financiera o la evolución financiera de la empresa. Los más conocidos son los siguientes.

- Estado de Flujo de Fondos

Este estado resulta de la comparación del balance general en dos fechas determinadas. De esta manera muestra, aunque con algunas limitaciones, de donde obtuvo la empresa los recursos financieros y que determinación se les dio.

- Estado de Flujo de Caja

Trata de establecer las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede tener una compañía en el futuro.

- Estado de Cambios de Capital de Trabajo.

Este estado expresa los cambios que, entre dos fechas determinadas, ha experimentado el capital neto de trabajo de una empresa, considerando las fuentes o usos ajenos al mismo capital de trabajo, que originaron tales cambios.

- Estado de Superávit Ganado.

Establece la variación en el superávit ganado de un periodo a otros distinguiendo entre las utilidades que permanecen en la compañía y las que han sido distribuidas a los accionistas o utilizadas para otros fines, como donaciones, fundaciones. Etc.

PRINCIPIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Existen unos principios contables básicos, generalmente aceptado a lo que deben acogerse los contadores. En la moneda de cada país.

a- Los datos contables deben registrarse en término de dinero. En la moneda de cada país.
b- Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble, es decir que sobre todo activo existen derechos de los acreedores o participaciones de los socios.
c- La empresa es una entidad distinta de sus propietarios y los dos deben llevar contabilidades independientes.
d- La contabilidad supone las operaciones de un negocio en marcha. Ninguna empresa podría registrar sus operaciones con base en una inminente liquidación.
e- Se debe partir del supuesto de que los Estados Financieros son consistentes, es decir, que se han empleado las mismas técnicas contables todos los años, de tal manera que puedan ser comparadas sin error.
f- Los ingresos se reconocen cuando el proceso de devengar este cumpliendo y se ha efectuado un intercambio económico.
g- Los Ingresos y los Gastos deben ser razonables y equilibrados.
h- Las partidas del Balance General, en la mayoría de los casos están valuadas al costo. Se procede así de un modo conservador.
i- Se refiere que los errores por medida tiendan a subestimar las utilidades y activos netos. Es así como se registran inmediatamente las pérdidas sobre compromisos, pero no las utilidades de los mismos.

Ejercicios

1- Una empresa tiene los siguiente elementos patrimoniales: Bancos, Caja, Clientes, Proveedores, Efectos comerciales a cobrar, Efectos comerciales a pagar; mercaderías; mobiliarios; maquinarias; elementos de transporte; Acciones, hipotecas, Reservas, Capital. Separe las cuentas de Activo de las de Pasivo.
2- Clasifique las cuentas del ejercicio anterior en orden de su disponibilidad en el Activo (disponible, realizable, inmovilizado) y en orden de su exigibilidad el Pasivo ( exigible, no exigible)
3- Un comerciante individual inicia un negocio con los siguientes elementos patrimoniales: caja 800.000 u.m.; Mercaderías 300.000 u.m.; Maquinarias 600.000 u.m.; Mobiliarios 134.000 u.m. ; Clientes 112.000 u.m. Proveedores 96.000 u.m.
Registrar los siguientes movimientos: vende género a créditos por 70.000 u.m; paga por gastos 6.000 u.m. paga a un proveedor 26.000 u.m; al contado alquila un almacén por 30.000 anuales que paga en efectivo

Registre las operaciones, prepare el balance general. La existencia final de mercaderías es de 250.000 u.m..

4- Realice un balance general partiendo de los saldos de Mayor y de los valores de inventario que a continuación le damos:

Títulos de la Cuentas	Saldos de Mayor	Datos de Inventario
Caja Bancos Deudores Varios Clientes Proveedores Acreedores Gastos Varios Instalación Efectos a cobrar Capital Perdidas y ganancias	500.000 1.300.000 160.000 190.000 240.000 300.000 80.000 1.500.000 420.000 3.510.000	500.000 1.300.000 150.000 190.000 220.000 300.000 0 1.500.000 420.000 3.510.000 Determine el saldo

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El ratio precio– beneficiario, apalancamiento operativo y financiero, crecimiento económico sostenible, proyección y análisis de sensibilidad de estados contables

EL RATIO PRECIO– BENEFICIARIO
La relación del precio de una acción de una compañía respecto a los beneficios por acción. Tales ratios pueden determinarse basándose en los beneficios realizados el año anterior (lo que se llama beneficios de seguimiento) o los beneficios previstos del año siguiente.
El ratio precio beneficios (Price-earnings ratio) de una acción es un índice bursátil que surge de la división de la cotización en bolsa de una acción por el beneficio neto, después de impuestos, correspondientes a cada acción en el ejercicio. También es llamado tasa de capitalización de beneficios. Para el cálculo del PER se emplea comúnmente el beneficio esperado del año en curso, aunque también se puede calcular con el último beneficio publicado.

APALANCAMIENTO OPERATIVO Y FINANCIERO.

El apalancamiento consiste en utilizar los recursos ajenos (por medios lícitos, por supuesto), para mejorar el rendimiento de una inversión.

Existen 2 tipos de apalancamiento:

Operativo: Basado en la estructura de costos de la empresa, que equivale a decir en el uso eficiente de los costes fijos. Uno de los puntos más importantes que un empresario o inversionista tiene que considerar es el manejo de sus costos fijos. Es común en todas partes ver que una empresa comienza a mejorar sus ventas, e inmediatamente sale a rentar oficinas más grandes, comprar mobiliario más lujoso, adquirir equipo de última tecnología, contratar nuevo personal, etc. Esto no es malo “per se”, sino que es potencialmente malo si el crecimiento en las ventas no es sostenible. Es el problema que enfrentan muchas empresas que en momentos de bonanza incrementan sus costos fijos de manera desordenada, y cuando viene una crisis es difícil reducir dichos costos, lo que resta rentabilidad a la empresa, en el mejor de los casos, o incluso la puede llevar a la quiebra.

Financiero: Basado en la estructura de los costos de capital, que equivale a decir en el uso eficiente de los recursos financieros. El apalancamiento financiero hace referencia a la utilización de recursos ajenos en la financiación de una empresa.

El apalancamiento puede ser:

Positivo: si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos es superior al coste de dichos fondos.
Negativo: si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos es inferior al coste de dichos fondos.

Desde un punto de vista empresarial sólo tiene sentido el apalancamiento positivo, ya que el negativo disminuye el beneficio de la empresa.


CRECIMIENTO ECONÓMICO SOSTENIBLE Y “DESARROLLO”

El crecimiento económico, ha sido cuestionado por cuatro líneas distintas pero convergentes. La primera hace referencia a una supuesta decreciente disponibilidad de recursos, afirmada en base a la proyección de las actuales tendencias de aceleración del crecimiento, que hacen prever que en las próximas décadas se verificará el agotamiento o disminución crítica de ciertos recursos naturales indispensables. La segunda línea enfoca los efectos que el crecimiento económico está provocando en el medio ambiente.
La tercera línea alude a los efectos que el crecimiento, sobrepasado cierto nivel, ha comenzado a provocar en la vida cotidiana de las personas y en la organización de la sociedad, deteriorando la calidad de vida y llevando a formas de convivencia en forma creciente insatisfactorias. La cuarta línea de argumentación hace referencia al problema demográfico y las formas de encarar el crecimiento de la población. Estas consideraciones, nos permite enfocar el tema del crecimiento económico, que se diferencia del análisis económico convencional, que lo considera y mide en cuanto expansión del producto económico. El concepto se amplía y se constituye no sólo en la expansión del producto sino también y al mismo tiempo, como crecimiento de las categorías económicas, de los factores, de los recursos y de las fuentes de los recursos, todo lo cual aparece como una condición necesaria de la sostenibilidad del crecimiento del producto y del desarrollo económico.

PROYECCIÓN Y ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DE ESTADOS CONTABLES
En el momento de tomar decisiones sobre la herramienta financiera en la que debemos invertir nuestros ahorros, es necesario conocer algunos métodos para obtener el grado de riesgo que representa esa inversión. Existe una forma de análisis de uso frecuente en la administración financiera llamada de Sensibilidad, que permite visualizar de forma inmediata las ventajas y desventajas económicas de un proyecto.
Éste método se puede aplicar también a inversiones que no sean productos de instituciones financieras, por lo que también es recomendable para los casos en que un familiar o amigo nos ofrezca invertir en algún negocio o proyecto que nos redituaría dividendos en el futuro.
El análisis de sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más sencillas de aplicar y que nos puede proporcionar la información básica para tomar una decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir.
Análisis de Sensibilidad
La base para aplicar este método es identificar los posibles escenarios del proyecto de inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:
Pesimista:
Es el peor panorama de la inversión, es decir, es el resultado en caso del fracaso total del proyecto.
Probable:
Éste sería el resultado más probable que supondríamos en el análisis de la inversión, debe ser objetivo y basado en la mayor información posible.
Optimista:
Siempre existe la posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, el escenario optimista normalmente es el que se presenta para motivar a los inversionistas a correr el riesgo.
Los estimados de resultados se deben fijar por medio de la investigación de cada proyecto, es decir, si se trata de una sociedad de inversión podremos analizar el histórico de esa herramienta financiera en particular, en el caso de un proyecto de negocio, debemos conocer la proyección financiera del mismo y las bases en que determinaron dicha proyección.

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Importancia de la Logística Internacional

El negocio de la logística internacional se ha convertido en una de las actividades principales de la económica internacional y del comercio exterior. Su importancia radica esencialmente en la estrategia de ordenar los flujos empresariales de empresas nacionales e internacionales; los cuales mencionaremos a continuación:

1. El sector logístico representa un porcentaje importante del producto bruto interno de la actividad económica nacional, lo cual por ejemplo afecta de manera directa en el precio de alimentos e incide en la situación económica del país.
2. El comercio internacional es un factor importante en la creación de riqueza nacional, pero al mismo tiempo requiere la implantación de un sistema logístico internacional eficiente y racional que facilite los intercambios comerciales con el exterior y ayude a aumentar la competitividad de los mismos.
3. La globalización, la creciente integración de economías y sociedades alrededor del mundo, ha provocado la expansión de los grandes grupos multinacionales, lo cual hace surgir la necesidad de nuevos conceptos logísticos que puedan hacer frente a los requerimientos de ese nuevo panorama de globalización económica.

La importancia y la comprensión de la logística a escala internacional, tiene un carácter esencialmente estratégico, puesto que su desarrollo afectara a otras variables como la industria, comercio, marketing internacional, nuevas tecnologías, y la misma globalización económica.

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El valor de las mercancías, su importancia y aplicaciones en los impuestos al Comercio Exterior en México

Mapa Mental

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Sistemas de pago del comercio electrónico

Con el surgimiento del Comercio electrónico se han creado nuevas necesidades financieras, que en ocasiones no se pueden satisfacer por completo a través de pagos tradicionales por lo que se ha producido la necesidad de crear nuevos métodos de pago de igual a igual que permitan a los individuos enviar los pagos por correo electrónico a otros individuos.

Métodos de pago en Línea en EUA
- Cheques: 4%
- Pago contra entrega: 2%
- PayPal: 14%
- Débito: 10%
- Tarjeta de Crédito: 70%
Aunque las tarjetas de crédito son el método dominante de pago para las compras en línea PayPal está ganando terreno.
Transacciones con Tarjeta de Crédito en Línea

Estas transacciones se procesan en forma parecida y a la utilizada en una tienda, las principales diferencias son que los comerciantes en línea nunca ven la tarjeta que se está utilizando no se saca una impresión y no hay una firma disponible.
Durante las transacciones con tarjeta de crédito en línea hay cinco partes involucradas:
1.- consumidor
2.- comerciante
3.- cámara de compensación
4.- banco mercantil
5.- banco emisor de la tarjeta del cliente

Habilitadores de comercio electrónico con tarjeta de crédito

Actualmente los proveedores de servicios de pagos de internet pueden proveer una cuenta mercantil y las herramientas de software necesarias para procesar las compras en línea con tarjeta de crédito.

Limitaciones de los sistemas de pago con tarjeta de crédito en línea

Entre las limitaciones más importantes para el sistema de pagos con tarjeta de crédito comprende la seguridad, el riesgo del comerciante, el costo y la equidad social; ni el comerciante ni el consumidor se pueden atenticar por completo, el comerciante podría ser una organización designada a recolectar números de tarjetas de crédito y el consumidor podría ser un ladrónque utilice tarjetas robadas o fraudulentas.
Las tarjetas de crédito no son muy democráticas aunque parecen obicuas, millones de adultos jóvenes no tienen tarjetas de crédito junto con casi 100 millones de otros estadounidenses adultos que no pueden costearse una tarjeta de crédito o que se consideran un mal riesgo debido a sus bajos ingresos.

Carteras Digitales

Busca emular la funcionalidad de una cartera normal, autenticando al cliente almacenando y transfiriendo un valor y asegurando el proceso de pago del consumidor al comerciante.
Ejemplo:

Amazon: permite al consumidor llenar automáticamente la información de la compra y de la tarjeta de crédito haciendo clic en un botón, emplea tecnología de cartera digital. Gator, Yahoo wallet y quick checkout de América online son otros sistemas de cartera digital.
http://www.amazon.com/

Efectivo Digital

Conocido también como e-cash, uno de los primeros sistemas de pago desarrollado para el comercio electrónico, es un sistema alternativo desarrollado para el comercio electrónico en el cual se transmiten tokens autenticados y únicos que representan el valor en efectivo de los consumidores a los comerciantes.

Ejemplo:

Ecoin.net: es un ejemplo del servicio de dinero digital. Además de facilitar micro pagos, el dinero digital es útil para la gente que no tiene tarjetas de crédito y que se desea hacer compras en la web.
http://whois.domaintools.com/ecoin.net
Sistemas de Pago de Valor Almacenado en Línea

Permiten a los consumidores realizar pagos instantáneos en línea a los comerciantes y otros individuos con base en el valor almacenado en una cuenta. Hay varias categorias de sistemas de valor almacenado en línea además de PayPal como Valista, QPass.
Las tarjetas inteligentes son otro tipo de sistema de valor almacenado que se basa en tarjetas de plástico del tamaño de una tarjeta de crédito con chips incrustados que almacenan información personal que se puede utilizar para soportar pagos de comercio móvil inalámbrico.

Ejemplos:

El New York Times: El new york times utiliza qpass para facturar a los consumidores que acceden a artículos de su sitio web.
http://www.nytimes.com/

Sistemas de Pago de Saldo Acumulado

Permite a los usuarios realizar micropagos y compras en web acumulando un saldo de débito por el que recben una factura al final del mes, son ideales para comprar propiedad intelectual en web como pistas de música individuales, capítulos de libros o artículos de un periódicoo bien tonos para celular o juegos.
Ejemplo:

Q-pass: empresa de tecnología que se especializa en el suministro de la infraestructura de pagos electrónicos. Los ejemplos están vendiendo productos a través de los teléfonos móviles , la televisión digital y los servicios de facturación para Voz sobre IP

Sistemas de Pago con Cheques Digitales

Buscan extender la funcionalidad de las cuentas de cheques existentes para usarlas como herramientas de pago de compras en línea.
Ejemplo:

Payment & Cash Management de HSBC: Especialista HSBC proporciona los conocimientos del mercado FX para realizar capturas de las últimas tendencias del mercado FX.
http://www.hsbc.com.cn/1/2/commercial-banking/payments-and-cash-management

Sistemas de Pago Inalámbricos

En el mundo existen alrededor de 3 mil millones de teléfonos celulares mismos que en parte ya están involucrados con el sistema de pago mediante móviles que ya está establecido en Europa, Japón y Corea del Sur.
Ejemplos:

"Trivnet es un participante líder en el emergente mundo de los servicios de remesas móviles y un jugador clave en los pagos móviles en rápido crecimiento y la industria el comercio.
Fundada en 1997 y de propiedad privada, Trivnet fue una de las primeras empresas en este ámbito y ya ha desplegado su TRIV Platform ™ con muchos proveedores de servicios y operadores de redes móviles de todo el mundo.
Con Trivnet, los usuarios de dispositivos móviles en todo el mundo pueden fácilmente transferir fondos, pagar cuentas y comprar productos en cualquier lugar y en cualquier momento, con un clic de un botón.
Los consumidores en todo el mundo pueden enviar y recibir dinero, obtener y pagar los préstamos y disfrutar de los servicios de prepago avanzados adquiridos por vía electrónica a través de sus teléfonos móviles.
Los ciudadanos de los países en desarrollo pueden ahora participar en la economía mundial y beneficiarse de los servicios comerciales sin tener que poseer una cuenta bancaria.
Trivnet ofrece sus productos y soluciones principalmente a los proveedores de servicios y operadores de redes móviles en todo el mundo, ya sea directamente oa través de sus socios estratégicos.

BIBLIOGRAFÍA:

e-commerce negocios, tecnología, sociedad
Kenneth C. Laudon
cuarta edición

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Medios de pago internacionales

Crédito documentario: Es uno de los medios de pago más idóneos para el exportador. Es un procedimiento a través del cual un banco (emisor del crédito) actuando a instancias de un ordenante (importador) se compromete con el beneficiario del crédito (exportador), bien directamente o a través de otro banco, a pagar, negociar o aceptar letras de cambio, siempre y cuando este presente, en lugar y momento oportuno, los documentos solicitados en el propio crédito. (La iniciativa del crédito documentario la toma el importador)
Pago = Recepción de documentos
La empresa exportadora asume la responsabilidad de entregar los documentos conformes con el fin de percibir el importe del crédito sin ninguna complicación.
Otras modalidades de crédito documentario

1. Créditos transferibles: 1r Beneficiario puede transferir el crédito a otro siempre que se cumplan unas condiciones.
2. Créditos revolving: Se establecen por un por un periodo y cantidad máxima determinados.
3. Créditos Back to Back: Créditos para pagar una importación garantizada por un crédito documentario.
4. Créditos con cláusula roja o verde: Permite que el exportador tome anticipos antes de embarcar la mercancía.
5. Stand by letter of credit: Supone más de una garantia de crédito.

Remesas documentarias: A diferencia del crédito documentario, cuando se utiliza la remesa documentaria como medio de pago de una venta internacional, la iniciativa la toma el exportador.

Operativa de funcionamiento:

1. El exportador envía la mercancía al punto convenido.
2. El exportador entrega a su banco los documentos requeridos por el importador en unión de una letra de cambio girada a cargo de este.
3. Instruye a su banco para que haga llegar los documentos al importador, pero con la observación de entregárselo solamente si paga o acepta la letra de cambio.
4. Banco del exportador, utilizando los servicios de una sucursal en el país comprador, o por mediación de un banco corresponsal, hace llegar los documentos y la letra. Si el importador paga o acepta la letra, según corresponda, el banco entrega los documentos. Éstos hacen posible que el comprador despache la mercancía.

Finalmente se hace llegar nuevamente a través de los bancos anteriormente mencionados el importe de la venta al exportador.

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Financiamiento y pagos en el Comercio Internacional

Otras alternativas para el financiamiento:

Factoring: “Contrato por el cual un comerciante o empresa encarga a otra entidad (llamada ‘factor’) el manejo de su facturación, mediante la transmisión de sus créditos frente a terceros.”
Factoring “impropio” o “con recurso”. En esta modalidad es el factorado quien asume el riesgo por la falta de pago del deudor. El factor no garantiza el riesgo por la insolvencia del deudor cedido.

Factoring “propio” o “sin recurso”. Por el contrario, aquí el factor sí garantiza el riesgo por insolvencia del deudor, a no ser que el incumplimiento se haya producido por otras causas (como por ejemplo que las mercancías se hayan encontrado defectuosas o en mal estado, diferentes a las solicitadas, etc.). Éste es el típico factoring financiero

Partes que intervienen:
Cedente: es el que contrata los servicios de una entidad de factoring, cediendo las cuentas derivadas de su actividad comercial.
Deudores: son los que responden a la obligación del pago.
Factor: es la entidad que adquiere las cuentas de realizable del cedente asumiendo la gestión del cobro, ofrece una serie de servicios complementarios como cubrir el riesgo de insolvencia, y/o financiación mediante el pago anticipado de los créditos cedidos.
Servicios del factoring:
_ Análisis de la solvencia de los deudores, clasificación en función de la misma y asignación
de una línea de riesgo a cada uno de ellos.
_ Gestión de la cartera de los créditos otorgando información periódica de cada crédito.
_ Gestión del cobro de las facturas cedidas por el cliente, respetando los medios de cobro que éste haya acordado con su comprador.
_ Aseguramiento de los créditos, garantizando la cobertura del riesgo de insolvencia de los deudores de hasta el 100%, con una operativa sencilla y rápida.
_ Anticipo de los fondos, permitiendo al cedente disponer anticipadamente de las facturas cedidas con carácter potestatario y en el momento que lo necesite. El límite máximo suele fijarse entre un 80% y un 90% del importe total de la factura, incluyendo IVA.

Forfaiting
Se entiende por forfaiting, el contrato por el cual el exportador (cedente) cede un efecto financiero derivado de su actividad comercial, a una entidad financiera, que lo aceptará sin recurso, y descontará al cedente el efecto, a cambio de una remuneración.
Se trata, en definitiva, de un descuento sin recurso, enmarcado en el ámbito del comercio internacional donde el exportador recibe los fondos tan pronto presenta la documentación requerida.
La instrumentación se realiza sobre efectos que pueden ser:
_ Letras de cambio
_ Remesas
_ Facturas
_ Pagarés
_ Créditos Documentarios
_ Garantías bancarias

En caso de impago será el forfaiter, en ningún caso el exportador, quien habrá de intentar el cobro del importador o ejecutar los avales y garantías que se hubiesen establecido.

Leasing financiero:

Las operaciones de arrendamiento financiero (Leasing) se enmarcan en el sistema financiero como una fórmula de financiación alternativa y complementaria disponible para empresas y profesionales en sus adquisiciones de bienes de inversión.
Financiación destinada a ofrecer a los industriales y los comerciantes un medio flexible y nuevo de disponer de un bien de equipo alquilándolo en vez de comprarlo. Esta operación es realizada por sociedades especializadas que compran el material siguiendo las especificaciones del futuro usuario, alquilándoselo durante un plazo convenido y mediando la percepción de un canon fijado en el contrato y que debe reservar al arrendatario una opción de compra sobre el material al término del período inicial.

Formas de Pago en el comercio internacional:
El comercio Internacional genera tanto la necesidad de efectuar pagos a distancia y recíprocamente cobranzas a distancia entre partes ubicadas en distintos países
Las formas utilizadas con mayor frecuencia son las siguientes:

Transferencia bancaria (se incluye dentro de los pagos directos como el cheque o el giro)

Es la transferencia de fondos que un Ordenante o Tomador, efectúa a favor de un Beneficiario o Destinatario, a través de un Banco. Es el instrumento más ágil, económico. No hay instrucciones especiales por cumplir, los Bancos solo deben responsabilizarse por remitir en tiempo y forma los fondos a la cuenta del Beneficiario indicado. Función de los Bancos: Simples Intermediarios: Sin Riesgo Comercial y, Mínimo Riesgo Operativo
Ofrecen mayores riesgos para el exportador, pues debe enviar las mercancías y esperar el pago. Puede suceder que el importador retire las mercancías y demore el pago o finalmente no lo realice, con graves pérdidas para el exportador quien en el mejor de los casos tendrá que regresar los bienes asumiendo costos no previstos.

Cobranza documentaria:
Se puede definir la cobranza documentaria como la operación, por la cual el Exportador instruye al Banco Local (Remitente) para realizar ante el Banco Corresponsal (Cobrador) las gestiones de aceptación y/o pago de documentos que representan un compromiso adquirido previamente por el Importador.
El exportador entrega sus documentos a un banco para que éste, bajo las instrucciones recibidas, maneje y entregue los documentos al comprador previo pago y/o aceptacion. Es decir, el banco solo entregará los documentos para la disponibilidad de la mercadería, previo pago o aceptación del efecto financiero.

Las cobranzas internacionales se dividen en “cobranza simple”; es en la que se manejan exclusivamente documentos financieros, tales como cheques, letras de cambio y pagarés y “cobranza documentaria” que es la más usual en la que se acompañan además de los financieros, los documentos comerciales, facturas, conocimientos de embarque, etc.
Representa menos riesgos que el pago directo ya que en esta modalidad intervienen uno o más bancos, pero dicha intervención no constituye una garantía en el cumplimiento de las obligaciones derivadas del contrato de compra venta acordado entre las partes.

Crédito documentario

La Carta de Crédito es el documento bancario por el cual un Banco se obliga a pagar al Exportador por cuenta del Importador en un plazo y contra entrega de determinados documentos. Representa la forma de pago internacional más utilizada mundialmente.
El Importador, ordenante o comprador es el que pide a un banco emisor que emita la carta de crédito (solicitud de apertura de crédito documentario).
El Exportador, beneficiario o vendedor es a favor de quien viene dirigida la carta de crédito y la recibe por intermedio del banco notificador.
Intervienen al menos:
Banco Emisor que emite la carta de crédito a solicitud de su cliente que es el Importador.
2. Banco Notificador o avisador, que notifica o avisa y transmite el crédito al exportador.
3. Banco Pagador o Banco Corresponsal es el que paga la carta de crédito al exportador, previa entrega y examen de la documentación que requiere el importador.
Tipos de créditos documentarios:
1.- Revocable o irrevocable
Revocable: es aquél que después de su apertura y antes de haber procedido al pago, el importador puede anularlo en cualquier momento a su libre voluntad, por lo que la seguridad que ofrece es muy reducida.
Irrevocable: es aquél que una vez abierto ya no se puede cancelar, lo que garantiza al exportador que si la documentación presentada es correcta, va a cobrar su venta.
2.- Confirmado:
Es este caso un tercer banco (normalmente un banco internacional de primera fila) garantiza el cumplimiento del pago en el supuesto de que el banco del importador no lo hiciera.
3.- A la vista o a plazo
A la vista: el pago de la operación es al contado, por lo que en el momento de presentar la documentación el banco del importador procede al pago.
A plazo: el pago de la operación es aplazado, por lo que una vez entregada la documentación hay que esperar al transcurso del plazo acordado para recibir el importe de la venta.

La Carta de Crédito, constituye una garantía de pago, porque es un compromiso de pago respaldado por un banco. Estas garantías amplían según las cartas de créditos sean irrevocables y confirmadas. Este método de pago se considera de bajo riesgo porque el banco expedidor tiene la obligación legal de pagar, siempre y cuando se presenten todos los documentos requeridos y se cumplan todos los términos estipulados en el contrato. Es es el que consigue un mayor equilibrio entre los riesgos que asumen las partes en una compraventa internacional.

Reglas y usos en materia de créditos y cobranzas documentarias
Los usos y prácticas internacionales de medios de pago se estandarizan mediante un conjunto de normas flexibles elaboradas por la Cámara de Comercio Internacional que si bien no son de obligatorio cumplimiento, se aplican pues están basados en la experiencia de los bancos comerciales y de las empresas exportadoras e importadoras. Las normas concernientes a los créditos documentarios son conocidas como “Reglas y Usos Uniformes Relativos a los Créditos Documentarios”, cuya versión vigente es Publicación o Folleto N° 600/2007. Las normas concernientes a los documentos en cobranza se conocen como “Reglas Uniformes relativas a las Cobranzas” cuya versión vigente es la Publicación o Folleto N° 522.

Convenio de Créditos y Pagos Recíprocos de la Aladi
En la región de América Latina contamos con un instrumento , el cual permite contar con la garantía de los bancos centrales de los países firmantes de dicho convenio, a saber, Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, Paraguay, Perú, Uruguay y Venezuela. Es un mecanismo creado para evitar la salida de divisas de estos países. Los bancos centrales se cursan y compensan entre ellos, durante períodos de cuatro meses, los pagos derivados del comercio de los países miembros, de bienes originarios y de servicios efectuados por personas residentes, de modo que al final de cada cuatrimestre sólo se transfiere o recibe, según resulte deficitario o superavitario, el saldo global del banco central de cada país con el resto

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Logistica inversa

- Actividades de la logística inversa
1. Retirada de mercancía : es el proceso de retorno de la mercancía ya sea para su punto de origen o reciclado
2. Clasificación de mercadería: es la separación o denominación que se le da la mercancía teniendo en cuenta su división. Recuperación, residuos peligrosos o proceso de retorno
3. Reacondicionamiento del producto: es el cambio o arreglo que sele da a un producto por algún defecto o imperfección pero para ello debidamente se debe tener en cuent5a si se puede reacondicionar o es mejor reciclar
4. Devolución a orígenes: este proceso se realiza cuando el producto se vuelve obsoleto devolviendo a su punto de origen para el reciclado o el reacondicionamiento.
5. Destrucción: es cuando el producto no a logrado se reacondicionado y es mejor su reciclado, utilizando cada uno de los materiales, logrando recuperar su valor enb otro producto.
6. Proceso administrativos: con el reciclado se reducen costos logrando una ganancia para la empresa ya que con la recuperación del valor de embases, empaques y embalajes se logra realizar más productos
7. Recuperación, reciclaje de embases y embalajes y residuos peligrosos: es la clasificación que se les da los materiales que han sido retirados al reciclar el producto o devoluciones de clientes, obsoleto logrando una rotación.

- Elementos de direccio0n de la logística inversa
1. Filtrado de entrada: es el control del producto el cual tiene defectos o imperfecciones y este no cumple con la satisfacción de cliente
2. Ciclos de tiempo: es el momento de la devolución y de su clasificación o pasos para el reciclado es muy difícil reducir el tiempo pero al ocurrir esto es necesario recompensar a los trabajadores
3. Sistema de información de la logística inversa: este es un sistema el cual implementa y modifica las devoluciones el cual no debe tener una suficiente flexibilidad ya que se busca con este satisfacer a los clientes
4. Centros de devolución centralizados: en estos centros de devolución donde se clasifican las mercancías para sus respectivos destino ( punto de origen- reacondicionamiento )logrando aumentar beneficios
5. Devoluciones “CERO” : en este proceso el proveedor le da a conocer a el cliente que no hay devoluciones en cambio de esto obtendrá recompensa o bonificaciones sobre el precio de la mercancía
6. Reparación y reforma: esta se divide en cuatro categorías; reparación reforma, uso parcial y reciclado. En las que solo dos reacondicionan el producto que ha sido devuelto
7. Recuperación de bienes: es la recuperación del valor económico y ecológico que ha sido desechado aumentando beneficios
8. Negociación: es donde se implementa por medio de un especialista de marketing el valor del producto
9. Dirección financiera: este es el sistema que se usa en las empresas para la devolución del producto sin afectar el capital y ni la economía de este
10. “out soursing “: es el sistema especializado en la logística para el contrato de estas así teniendo un mayor control de estos procesos

- Desarrollo de una estrategia de la logística inversa
· ¿cuáles son tus prioridades?
En la empresa de lácteos alquería se implementara la logística inversa

1. Se tiene la necesidad de implementar esta logística ya que cuando el producto no se ha vendido y caducado se hará una devolución de este hasta su punto de origen para hacer una reutilización de este, haciendo kumis, así no perdiendo materia prima y dinero de igual forma se puede hacer con su empaque para su reutilización en este u otro tipo de producto.
2. Si es por razones medio ambientales ya que por medio del reciclado del empaque del producto se podrá reutilizar de muchas formas, una seria derretir el empaque para no causar daño al medio ambiente; el otro es informarle a los tenderos que el empaque del producto es lavable asi de igual forma se reducen costos
3. El servicio al cliente debe ser excelente ya que en caso el producto no se venda por algún defecto será reembolsado a el tendero siempre y cuando el empaque del producto este en buenas condiciones, y se hará un intercambio de productos es decir a el tendero se le dará una leche en buen estado y la que el tienes era devuelta a su punto de origen y así estarán satisfechos el cliente y la empresa
4. Programa de recuperación será el reciclaje dicho anteriormente serán los pasos para la recuperación del primer producto ya que el proceso de recuperación de costo será mas fácil con la transformación y reciclado con este saldrá un segundo producto a el mercado con el cual se verán reflejados las ganancias del reacondicionamiento de producto.

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CÓDIGO QR: revolución en marketing on-line

Los códigos QR (Quick Response Code) son la revolución del marketing móvil: un nuevo tipo de código de barras con mayor capacidad que, colocado en el embalaje de un producto o en el anuncio de una revista, permite al consumidor extraer toda clase de información útil con tan solo fotografiarlo con móvil. En Japón se ha extendido como la espuma, y se pueden encontrar QR por todas partes (proporcionando descuentos en productos, información sobre como llegar a una tienda en cuestión, etc...)
El código QR permite que el consumidor se registre a través de su móvil mediante un chip lector. Con este sistema el consumidor accede a la promoción y la empresa tiene la oportunidad de conocer información relevante de este cliente.
Desde el punto de vista técnico existen grandes diferencias entre el Código QR y el Código de Barras tradicional. Mientras los códigos de barra convencionales tienen una capacidad de almacenamiento máximo de 20 dígitos, el QR Código es capaz de incluir varios cientos de veces más. Utiliza varios tipos de datos (caracteres numéricos y alfanumericos, Kanji, Kana Hiragana, símbolos binarios, y códigos de control). En un sólo símbolo de Código QR se podría codificar más de 7.089 caracteres.
El código QR fué inicialmente creado para rastrear las partes en la fabricación de vehículos.
En Japón (dónde si no) ya hay unos 30 millones de personas que cuentan con lectores especiales, un chip implantado en el teléfono móvil y que utiliza la cámara de fotos como lector.
Con él, han podido participar en la campaña de publicidad creada por Northwest Airlines en cuyas vallas de las estaciones del metro aparecían este tipo de códigos y los viajeros podían consultar para descifrar mensajes ocultos.
La imagen muestra una campaña reciente de PlayStation PSP en la que con sólo fotografiar el código del anuncio, aparecía en el móvil un enlace de acceso a la web promocional.

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¿En tu empresa o actividad se piensa primero en la venta o en el marketing? Por favor, di en el marketing!

¿Tiene tu empresa una mentalidad de venta o de marketing? Es decir, ¿persigues a 100 potenciales clientes o encuentras a 1000 clientes por tener una solución a su problema?
Lo pregunto porque esto ronda bastante en mi mente y, aunque yo entiendo que hay una diferencia, no fue sino hasta la semana pasada que me di cuenta de las diferentes que son estas dos mentalidades.
Este pensamiento fue motivado por una conversación con la persona de marketing de una empresa que he trabajado en el pasado. Yo era su redactor web y estaba contento con lo que habíamos logrado, además esperaba hacer más con el marketing por internet luego de este proyecto inicial, ya que la empresa había obtenido buenos resultados.
Pero no lo hicieron.
Mediante correos electrónicos “ocasionales” les sugerí que el marketing de contenido en línea les podría, luego del proyecto en que habíamos trabajado inicialmente, traer muy buenos resultados habida cuenta de la respuesta obtenida en las primeras acciones. Ahora, cuando digo “ocasionales”, quiero decir no muy punzantes ni pesados. Así que mis sugerencias fueron probablemente fácil de ignorar y poco convincentes.
Después de participar en un grupo de charlas sobre marketing de contenido para empresas en una conferencia a nivel local para negocios locales, pensé que ya era hora de presionar un poco. Me dije entonces, es tiempo de que esta gente haga del marketing de contenidos en línea una obligación. “Es un ajuste perfecto para ellos”, y “Seguramente van a ver la necesidad y la facilidad del mismo.”
¡AH!, pero yo había pasado por alto un factor crítico, que no se me había ocurrido a mí antes. Esta empresa tiene la mentalidad de ventas, no una mentalidad de marketing. Te estarás preguntando…

“¿Y qué? Es decir, el punto son las ventas, ¿verdad? Entonces, ¿qué hay de malo en una mentalidad de ventas? “
Respuesta: Se deja de lado un mercado potencial entero.
Esto es lo que pasa: una empresa con una mentalidad de ventas tiene un personal de ventas, no un equipo de marketing. Es serio en ciertas empresas y profesionales particulares. Llevan anteojeras en su trabajo para conseguir la atención de los potenciales clientes… salvo que en realidad no son realmente potenciales clientes, ya que que no han expresado ningún interés.
Estas empresas con una mentalidad de ventas invierten todo su tiempo, esfuerzo y recursos financieros en el trabajo manual de la persecución de estos potenciales clientes que quieren atraer y convertir definitivamente en clientes.
He aquí por qué esto es un problema: Aunque la empresa con mentalidad de ventas tiene un enfoque del tipo láser es decir ganar 100 clientes ideales, a mí me encantaría ganar, otros 100, o más aún, 1.000, de clientes potenciales que estén buscando activamente una solución para su problema … un problema que esta empresa podría resolver seguro.
Pero ellos (clientes) no se enteran de esta empresa anti marketing en línea, porque utilizan el buscador (Google) para obtener una página con una lista de resultados afines a su búsqueda. Por lo cual eligen a alguien que sí apareció en la lista y tiene una solución para su problema particular.
Las empresas o profesionales con mentalidad de marketing
Ellos se están dando a conocer a todo el mundo ahí fuera con sus soluciones, mediante el uso de un plan de negocio y marketing de contenido, utilizando palabras clave ricas en sus sitios web, blogs y otros contenidos que crean y comparten en línea.
Cuando alguien va en busca de una solución a su problema, estas empresas se ven en los resultados de búsqueda. Y cuando el prospecto clickea en el enlace disponible y llega al sitio web de esta empresa, se encuentra con contenidos interesantes y relevantes que le dicen: “Sí, podemos ayudarle a resolver su problema.”
La compañía con una mentalidad de marketing invierte tiempo, esfuerzo y por lo tanto, recursos financieros en el contenido que trabajará por ellos día tras día tras día. Éste contenido es creado y sus beneficios se aprovechan en repetidas ocasiones. Se expone a un público muy grande de clientes potenciales. Te preguntarás ahora…
¿Y el personal de ventas, entonces?
Respuesta: Su tiempo será dedicado para cerrar negocios, no a perseguir.
¿Qué clase de mentalidad tiene tu empresa? Guiño Éxitos.-

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Publicidad Consumo y Género

Un adolescente acostumbrado a ver escenas de violencia, entre las que se encuentran no sólo series policíacas o de acción sino también ciertos dibujos animados, no tendrá la misma sensibilidad ante un acto violento real como uno que ha visto dichas escenas. Y no sólo eso, también pierde el gusto por lo que no es violento. Por lo tanto, el área más afectada por la televisión es la conciencia, pues la caja mágica intenta promover la compra y venta de algún producto mediante la explotación del sexo y el placer, colocándolos como final feliz de toda acción. Al hacer esto la conciencia no va dirigida hacia los buenos hábitos, hacia los valores humanos, o hacia el desarrollo cultural o intelectual; sino que ocasiona una grave distorsión de valores, que al darse en forma masiva altera notablemente el equilibrio de una sociedad.
La publicidad es una forma de comunicación para persuadir a un público (los espectadores, lectores u oyentes) para tomar alguna acción con respecto a los productos, ideas o servicios. Por lo general, el resultado deseado es el comportamiento unidad de consumo con respecto a una oferta comercial, a pesar de la propaganda política e ideológica es también común. Los mensajes publicitarios son generalmente pagados por los patrocinadores y vistos a través de diversos medios de comunicación, incluyendo medios de comunicación tradicionales como periódicos, revistas, televisión, radio, correo directo o al aire libre, o los nuevos medios como los sitios web y mensajes de texto.

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Marketing de atracción vs Marketing de persecución

Estoy seguro de que habrás notado lo que ocurre cuando una hermosa mujer o un hombre apuesto entra en un lugar público lleno de gente ¿verdad? La gente mira hacia ellos. De hecho, algunas personas se les acercan y les ofrecen algo de tomar o buscan entablar una conversación.

La razón por la que llamamos a este tipo de gente físicamente impresionante ‘ atractivos ‘ es que, literalmente, atraen la atención y el interés de otras personas.
A esta altura, puede que te preguntes, ¿qué tiene esto que ver contigo y el marketing? Bueno, las empresas más exitosas utilizan el mismo poder de atracción que acabo de destacar, con el fin de atraer ventas, clientes o relaciones comerciales con colegas. En mi caso, la mayoría de mis clientes empezaron como lectores.
Por ejemplo, el 100% de los ingresos por ventas de mis servicios vienen casi exclusivamente gracias al marketing de atracción! ¿Cómo? Sencillo! La gente encuentra al blog ​​”atractivo y práctico por sus artículos”, y esto hace que lo recomienden a sus contactos, colegas y amigos. A su vez, estos últimos, me ayudan conseguir atraer a más gente y así sucesivamente. (Aclaración: me llevo por mis propias herramientas de seguimiento, encuestas de opinión y comentarios del blog).
Dirás: esto no es ningún secreto de éxito, cualquiera lo sabe!!… tienes razón, pero pocos lo hacen.
La cuestión es que, sin tener que gastar en cualquier forma de publicidad, (pago por clic, marketing de afiliados u otra cosa), ahora hay miles de personas que saben acerca de cómo beneficiarse trabajando conmigo a través de mis servicios.
Por lo tanto, cada vez que alguien comenta que quiere insertarse en internet decididamente, con su actividad profesional, negocio o pyme, y además que valga la pena, deciden ¿adivinen qué?… Sí, llamarme (Skype) o me envían un email a través del formulario de contacto.
Hay que atraer a los clientes, seguidores o fans, en lugar de perseguirlos. La gente odia ser perseguida. Trata de pasarte un día haciendo llamadas en frío buscando clientes y te darás cuenta muy rápidamente de cómo mucha gente odia ser perseguido!
La mayoría de las empresas no entienden esto y hacen todo al revés. Eligen para conseguir nuevos clientes, hacer “marketing de persecución” en lugar de “marketing de atracción”. Es más, increíblemente aunque la gente no esté respondiendo a sus correos electrónicos o llamadas de captación, siguen picando el cerebro sin miramientos!
Hacer esto es, no entender a los nuevos medios de comunicación social. Los cuales se destacan por la construcción de relaciones sólidas no forzadas, el respeto por el otro y sus capacidades, y la confianza generada a través del boca a boca digital.
Alguna vez escribí por qué los blogs profesionales para pymes son tan importantes como plan de negocio y marketing, y destaqué que hay una variedad de razones.
El blogging es conversación mantenida, es agradable, y es informativo. El blog profesional es atractivo a las empresas porque los consumidores (es decir, clientes y clientes potenciales) sienten que se les cuenta una historia en lugar de vender un producto o servicio, y a nadie le gusta que le “vendan!”
Significativamente, los clientes y clientes potenciales forman parte de la conversación mediante la lectura de los artículos del blog empresa y dejan sus pensamientos y sentimientos en forma de comentarios. De alguna manera se sienten parte, son atraídos y tenidos en cuenta.
Así que, más allá de cualquier análisis hiper-profesionalizado, con frases y definiciones traídos de la mano de los gurúes del marketing en línea, usemos el sentido común. Para esto, hazte estas preguntas:

• ¿Te gusta levantar el teléfono y que del otro lado te quieran vender algo que no necesitas ?
• ¿Te agrada tener en tu bandeja de entrada promociones de cualquier tipo y factor ?
• ¿Te sientes bien cada vez que entras a un sitio y aparecen ventanitas automáticamente?
• ¿Te enoja cuando sigues a alguien en una red social y la primer respuesta es Gracias! “revisa mi promo- especial de…”?

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Inventario perpetuo

Sistema de Inventario Perpetuo:
En el sistema de Inventario Perpetuo, el negocio mantiene un registro continuo para cada artículo del inventario. Los registros muestran por lo tanto el inventario disponible todo el tiempo. Los registros perpetuos son útiles para preparar los estados financieros mensuales, trimestral o provisionalmente. EL negocio puede determinar el costo del inventario final y el costo de las mercancías vendidas directamente de las cuentas sin tener que contabilizar el inventario.
El sistema perpetuo ofrece un alto grado de control, porque los registros de inventario están siempre actualizados. Anteriormente, los negocios utilizaban el sistema perpetuo principalmente para los inventarios de alto costo unitario, como las joyas y los automóviles; hoy día con este método los administradores pueden tomar mejores decisiones acerca de las cantidades a comprar, los precios a pagar por el inventario, la fijación de precios al cliente y los términos de venta a ofrecer. El conocimiento de la cantidad disponible ayuda a proteger el inventario.
La derivación del saldo de cada cuenta incluye el inventario:

Saldo Inicial
+ Incrementos (Compras)
- Disminuciones costo de las mercancías vendidas
= Saldo Final

El saldo de la cuenta inventario bajo el sistema perpetuo deberá resultar en el costo del inventario disponible en cualquier momento.
Los registros de inventario perpetuo proporcionan información para las siguientes decisiones:

1.La mayoría de las tiendas de mobiliario, guarda la mercancía en sus almacenes, por lo tanto los empleados no pueden examinar visualmente la mercancía disponible y dar respuesta en ese mismo instante. El sistema perpetuo le indicará oportunamente la disponibilidad de dicha mercancía.
2.Los registros perpetuos alertan al negocio para reorganizar el inventario cuando éste se muestra bajo.
3.Si las compañías preparan los estados financieros mensualmente, los registros de inventario perpetuo muestran el inventario final existente, no es necesario un conteo físico en este momento; sin embargo, es necesario un conteo físico una vez al año para verificar la exactitud de los registros.
Asientos bajo el Sistema Perpetuo
En el sistema de inventario perpetuo, el negocio registra las compras de inventario cargando a la cuenta inventario, cuando el negocio realiza una venta, se necesitan dos asientos. La compañía registra la venta de la manera usual, carga a efectivo o a cuentas por cobrar y abona a ingresos por ventas el precio de las mercancías vendidas. La compañía carga también a costo de mercancías vendidas y abona el costo a inventario. El cargo a inventario (por las compras) sirve para llevar un registro actualizado del inventario disponible. La cuenta inventario y la cuenta costo de mercancías vendidas llevan un saldo actual durante el periodo.

Registro en el diario

1. Compras a crédito de $560,000:
Inventario $560,000
Cuentas por pagar $560,000
2. Ventas a crédito de $900,000 (costo $540,000):
- 1 -
Cuentas por cobrar $900,000
Ingresos por ventas $900,000
- 2 -
Costo de mercancías vendidas $540,000
Inventario $540,000
3. Asientos de fin de periodo:
No se requieren asientos. Tanto el inventario como el costo de mercancías vendidas están actualizados.

Registro en los Estados Financieros
Estados de resultados (parcial):
Ingresos por ventas $900,000
Costo de mercancía vendidas < $540,000>
Margen Bruto $360,000
Balance final (parcial):
Activos Circulante:
Efectivo $xxx,xxx
Inversiones a corto plazo $xxx,xxx
Cuentas por cobrar $xxx,xxx
Inventarios $120,000
Cargos pagados por adelantado $xxx,xxx

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El costo de oportunidad

Como bien expresan los profesores del Instituto de Estudios Superiores de Administración (IESA, Caracas) Urbi Garay y Maximiliano González en el prólogo de su libro: “Fundamentos de finanzas con aplicaciones al mercado venezolano”, las finanzas constituyen una de las ramas más modernas y de mayor crecimiento dentro de las ciencias económicas, haciendo un uso extensivo de herramientas de tipo cuantitativo, buscando de esta forma optimizar la manera como los agentes económicos (individuos, familias, empresas, instituciones públicas y por qué no, religiosas) asignan recursos escasos a lo largo del tiempo.
Y avanzando en el marco conceptual, se define el costo de oportunidad como la rentabilidad esperada de la inversión financiera a la que se renuncia por invertir en un proyecto económico de riesgo similar. En otras palabras, es el rendimiento que se “pierde” o se deja de percibir por no invertir en la segunda opción más rentable en una secuencia de proyectos.
Utilicemos un ejemplo práctico para obtener mayor comprensión de la base teórica; para ello me permito referenciar una empresa de comercialización que atiendo a nivel de consultoría. La misma, maneja un stock de inventario compuesto por infinidad de productos. La premisa básica de los altos directivos es tener de todo, en todo momento. En consecuencia, algunos ítems del inventario tendrán una alta rotación (aquellos que constituyen la razón de ser del negocio), otros productos una mediana rotación (artículos relacionados e indispensables para que el cliente minorista realice la mayor parte de sus compras en el establecimiento) y por último aquellos con una bajísima rotación pero que satisfacen el paradigma de la alta gerencia.
Entiéndase rotación como las veces que ese producto entra y sale del almacén en un determinado período de tiempo, a saber, una rotación de 6 veces indicaría que la línea específica de ese producto fue adquirida y vendida en promedio, en seis ocasiones en el ejercicio económico analizado.
Para los productos de muy baja rotación, existen algunos costos asociados de los cuales expongo sólo los siguientes: gastos por intereses de financiamientos bancarios y espacio ocupado en inventario. Se supone que si la empresa tiene empréstitos con instituciones financieras, parte de esos recursos son utilizados para el pago a proveedores, precisamente de los inventarios transitorios en almacén. Quiere decir, que un producto estancado en los depósitos se encarece en su costo intrínseco por los intereses bancarios prorrateados asociados a él. En la actualidad existen software especializados en la gestión de inventarios, donde empresas bien gerenciadas, priorizan los espacios de almacén para aquellos productos de mayor rentabilidad y más alta rotación, enfocando sus estrategias de mercadeo en las necesidades reales del consumidor, desincorporando de esta forma, aquellos productos de baja rotación que encarecen la gestión de inventarios.
Entonces, ¿que representa el costo de oportunidad? En el ejemplo anterior constituye la sumatoria de los intereses por financiamiento bancario y el costo de espacio en almacén asociado al producto de muy baja rotación, lo cual impide obtener una mayor rentabilidad si dicho espacio se utilizare para un producto de alta rotación, lo cual permitiría pagar el capital del préstamo en cuestión, porcentualmente asociado a dicho producto, ahorrando para la empresa los gastos por intereses pertinentes. Incluso, una alta rotación en inventario permite a la organización mejorar las condiciones de financiamiento con el proveedor, al conseguir una mayor cantidad de días para el pago de la factura, en algunos casos hasta del cero (0) % por la línea de crédito.
Para aquellos empresarios y profesionales que desean alcanzar el éxito financiero, una de las fórmulas de gestión más utilizadas es “ofrecer productos y servicios a la mayor cantidad de personas posibles, con la mayor calidad posible, al menor costo posible”. En nuestro ejemplo, los dueños de la empresa deben optimizar los costos asociados al manejo de inventarios, diseñando políticas adecuadas y apoyándose en la implementación de software de gestión especializados, siendo conscientes de que la premisa: “tener de todo, en todo momento” no cumple con la última parte de la fórmula: “al menor costo posible”.
Podría seguir desarrollando ejemplos en el ámbito empresarial, ahondando en los aportes de Michael Hammer & James Champy en su libro: “Reingeniería” o Eliyahu Goldratt en su novela gerencial “La Meta”, investigadores que han contribuido en el diseño de herramientas gerenciales de comprobada efectividad. Sin embargo, no desperdicio la ocasión de citar a Bob Ryan, de su libro “Metodología de la Investigación en Finanzas y Contabilidad” el cual expone: “Investigar es una actividad que todos llevamos a cabo para saber más sobre nuestro entorno y el impacto que tenemos en él. La investigación puede llevar distintas etiquetas: “académica”, “científica”, “fundamental” y “aplicada”, por poner 4 ejemplos. Sin embargo, ninguno de estos adjetivos cambia el aspecto más importante de la investigación en sí, a saber: que investigar es descubrir y que comporta desacuerdos, críticas, posibilidades y errores” Página 9.
Ryan sorprende con la siguiente declaración: “No hace falta ser un gran experto en números para contribuir a la investigación avanzada en estas áreas de estudio. La contabilidad y las finanzas ofrecen amplias posibilidades, incluso a los investigadores que menos saben de números para desarrollar sus otras habilidades intelectuales”.
Abundan áreas perfectibles en toda organización que pueden ser atendidas. El desarrollo de juntas directivas regulares y el acompañamiento de consultores altamente especializados, en el marco del gobierno corporativo, redundan en mejores resultados financieros por el abordaje entre otros tantos aspectos, del costo de oportunidad de las diferentes unidades del negocio.
En la medida de tus posibilidades, me gustaría recibir los comentarios que tengas a bien compartir en este espacio virtual.

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